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申博 2013年10家申博太阳城游戏网站银行合计再融资3482亿元

时间:2018-3-29 19:20:39  作者:  来源:  查看:19  评论:0
内容摘要: 次级债撑起半壁江山今年上市银行再融资中,超2000亿元资金来自次级债■本报记者 曹 蓓去年年底资本压力就隐现的多家银行在今年如期启动了再融资。几经波折也好,一帆风顺也罢,股权融资也好,次级债也罢,已经落袋也好,明后年完成也罢……总之,3482亿的融资规模宣告了10家银行历经波...



次级债撑起半壁江山

今年上市银行再融资中,超2000亿元资金来自次级债

■本报记者 曹 蓓

去年年底资本压力就隐现的多家银行在今年如期启动了再融资。几经波折也好,一帆风顺也罢,股权融资也好,次级债也罢,已经落袋也好,明后年完成也罢……总之,3482亿的融资规模宣告了10家银行历经波折补充资本的日子暂告一段落。

资本压顶的商业银行

虽然年报尚未披露,但是从今年的季报和半年报来看,银行的资本压力仍可见一斑。

三季报显示,除了四大行资本充足率稳步上升以外,7家上市银行资本充足率较今年年中均出现下滑,6家银行核心资本充足率下降。

截至9月末,南京银行资本充足率12.2%,较上年末下降2.78个百分点,较年中下跌1.46个百分点;核心资本充足率9.81%,较上年末下降2.32个百分点,较年中下跌0.92个百分点。

宁波银行资本充足率为12.52%,一级资本充足率、核心一级资本充足率均为9.61%,分别较今年6月末下降0.3个百分点和0.23个百分点。

华夏银行、交通银行、兴业银行、浦发银行、光大银行资本充足率分别为9.81%、12.24%、10.89%、11.14%、9.65%,较年中环比下降分别为1.22个百分点、0.44个百分点、0.21个百分点、0.06个百分点和0.02个百分点。

8家银行资金落袋

据记者不完全统计,截止到今年12月,已经有10家银行启动再融资或已经发布再融资方案。其中,民生、兴业,加上H股上市的重庆银行、徽商银行和光大银行已经完成融资,招行A股配股也已经完成。

3月15日,民生银行发行200亿元可转换公司债券。民生银行大股东新希望投资公司斥资11.87亿元全额认购了可优先获配的可转债。史玉柱实际控制的上海健特生命科技公司斥资7.16亿元全额认购了老股东可优先获配的民生银行可转债。除此之外,绝大部分持股比例较高的原股东均对参与优先配售表现出了积极的态度,表示将全额认购享有的本次民生可转债优先配售部分的额度。

兴业银行以12.36元/股的价格非公开发行19.15亿股也已经落定。其中,中国人保资产管理股份有限公司合计以委托资产认购13.8亿股,成为公司第三大股东 ,中国烟草总公司认购4.09亿股,上海正阳国际经贸有限公司认购1.26亿股。兴业银行此次共募得资金总额为236.7亿元,扣除1.39亿元发行费用后,募集资金净额为235.32亿元,将用于补充核心资本,提高资本充足率。

历时两年,几经波折的招行A+H配股方案也在今年获批,拟融资共不超过350亿元人民币,用于补充资本金。8月22日晚间,招商银行公告其《A股配股说明书》,本次配股每10股配售1.74股,A股和H股配股比例相同。其中,A股配股股数为30.74亿股,H股配股股数为6.8亿股,合计配股股数为37.54亿股。9月4日,招商银行在A股市场上配股,获得275.25亿元的融资。

H股上市之路更为波折的光大银行,也终于在本月20日在香港联交所上市。光大银行本次H股发行定价3.98港元/股,超额配售选择权(即“绿鞋”)行使前,发行规模58.4亿股,融资约30亿美元;若绿鞋获全额行使,则发行规模将达66亿股,融资约34亿美元。

相比之下,同为H股上市银行,道路却顺利的多的重庆银行从路演到最终成功上市,只有短短的不到一个月时间,H股发售获得6.24亿股的有效申请,相当于香港公开发售初步可供认购7052.2万股的8.81倍,即超额认购7.81倍。

徽商银行也随后登录港交所。根据徽商银行公告,该行将H股招股价定为3.53港元。挂牌首日,股价平开3.53港元,收盘报3.6港元。

次级债规模超两千亿元

总数约3482亿元的再融资规模中,有超过2000亿元的资金量来自次级债。虽然不能计入的核心资本,但是对于一些资本压力巨大的商业银行来讲也聊胜于无,在一定程度上缓解了资金饥渴。

今年1月,工商银行发布公告称,公司董事会同意工行在2014年末前新增发行不超过600亿元人民币等值减记型合格二级资本工具(即次级债)的议案。

3月,重庆农村商业银行公布,拟向银行间债券市场成员(包括但不限于银行、非银行金融机构、企业等)发行总额不超过50亿元人民币的次级债券补充二级资本。

今年4月,平安银行公告称,未来三年,该行拟新增发行总额不超过折合人民币500亿元、带有减记条款但不带有转股条款、期限不短于5年,符合《商业银行资本管理办法(试行)》规定的合格次级债券,用于补充二级资本,并于5月股东大会审议通过。

7月,中国银行公告称,为补充该行二级资本,该行董事会会议全票审议通过关于授权高级管理层在境内外发行不超过600亿元人民币或等值外币减记型合格二级资本工具的议案。

中信银行8月公告,拟在境内市场发行不超过370亿元的二级资本工具,债券不少于5年期。

9月,申博充值中心,光大银行也发布公告,称银监会同意该行发行不超过162亿元二级资本债券,并将按照有关法规计入二级资本。

银行再融资方式私人定制 股债总相宜

除了股权融资以外,各类债券仍然是今年大热的融资方式。工商银行、重庆农村商业银行、平安银行、中国银行、中信银行、光大银行纷纷发债,补充附属资本

■本报记者 曹 蓓

定向增发、配股、可转债、H股上市、次级债……在几经衡量后,总有一款适合商业银行。2013年,银行再融资市场不仅集体起舞,融资方式也百花齐放,几乎将各种方式“一网打尽”。可以说,各家银行纷纷“私人定制”再融资途径,缓解资金饥渴,同时也为未来的发展铺路。值得欣慰的是,也许是因为方式选择恰当,无论哪种融资方式,均未对A股市场形成直接和明显的大冲击。

再融资方式“百花齐放”

从年初兴业银行定向增发,到12月末光大银行登录H股,加之次级债贯穿首尾,商业银行几乎在这一年把各种方式的再融资尝尽。

今年定向增发的队伍格外强大,兴业银行、平安银行纷纷抛出定向增发的再融资方案。

民生银行则采取可转债方式融资,此前A股市场发行可转债案例并不是很多,作为市场上的稀缺产品,发行通常受到投资者的热捧, 澳门太阳城返水 真情服务的形象代言人|陈诚菲律宾申博太阳城电,尤其是大盘转债的发行。早在2010年,工行、中行都曾发行过可转债,中行的中签率为1.89%;工行中签率更是仅有0.82%。根据以往经验,可转债发行往往会获得超额200倍的认购倍率,且目前为止无一发行失败。

招商银行配股申请早前于2011年9月9日由招商银行股东大会以特别决议案形式表决审议通过,并且招商银行分别于2012年9月7日和2013年7月19日两次延长配股申请有效期,最终在今年落定。

三年未破的H股大门,也在今年向内资银行股开启。重庆银行打头炮,徽商银行紧随其后,最后由几经周折未果的光大银行如愿收尾。

除了股权融资以外,各类债券仍然是今年大热的融资方式。工商银行、重庆农村商业银行、平安银行、中国银行、中信银行、光大银行纷纷发债,补充附属资本。

方案背后各怀心事

之所以选择不同的融资方式,背后是各家商业银行“量体裁衣”。

以民生银行为例,3月15日,民生银行发行200亿元可转换公司债券。

在众多再融资工具中,可转债具有转股权的价值和保本收益的特点,是一种“进可攻、退可守”的投资产品。是上市公司再融资的重要工具之一,在欧美等发达国家的成熟资本市场被普遍应用,而中国可转债融资历史则相对较短。

“民生银行整体发展态势依然向好,10.23元的初始转股价对投资者来说具有一定吸引力”,交银国际报告称。

果然,民生银行发行的200亿元可转债中,获得了大股东新希望和忠实“粉丝”史玉柱实际控制的上海健特生命科技公司全额认购。民生银行持股比例较高的原股东中,绝大部分均对参与优先配售表现出积极的态度。

申银万国测算,2012年年底,民生银行核心资本充足率为8.51%,资本充足率为10.85%,刚刚达到《商业银行资本管理办法(试行)》的标准。在不转股的情形下,转债发行将用于补充附属资本,预计公司通过优化资产结构,加速发展同业资产,降低贷款比重,2013年核心资本充足率将达到9.31%,资本充足率将达到12.13%,分别比2012年提升0,太阳城 太阳城.8%和1.2%。在转股情形下,转债转股后将用于补充核心资本,极端假设投资者转股意愿强烈,则在完全转股状态下,公司2013年核心资本充足率将达到10.14%,资本充足率将达12.07%,分别比2012年提升1.6%和1.1%。

向平安集团定向增发148亿元的平安银行,也创造了双赢的局面。

据测算,增发完成后,中国平安持股比例将由目前的52.38%提高至59%。一方面,对于平安银行来讲,定增后的效果显而易见。分析称,按照6月末的加权风险资产进行静态测算,本次非公开发行的募集资金到位后,平安银行的核心资本充足率和资本充足率将可分别提升1.4%左右,抗风险能力将进一步增强。中国平安以1倍PB的价格(2013年中期末每股净资产为11.17元)参与定增,平安银行的每股净资产并没有被摊薄。

另一方面,对于中国平安来讲,此次定增进一步加强公司对于综合金融的建设,在平安的整个发展战略中,银行、保险、资产管理是占据绝对主导的方向,加强对于银行的建设发展,可能都将是接下来几年平安的重点战略。

兴业银行的定向增发方案也颇有深意。

兴业银行以12, 菲律宾申博太阳城亚洲娱乐城 李嘉诚“恋上”高科技创业项目.36元/股的价格非公开发行19.15亿股。其中,中国人保资产管理股份有限公司合计以委托资产认购13.8亿股,合计持有兴业银行9.96%的股权,成为公司第三大股东。中国烟草总公司认购4.09亿股,持有3.22%兴业银行股权,为第四大股东。上海正阳国际经贸有限公司认购1.26亿股。

兴业银行董秘唐斌在接受媒体采访时的话也许可以看出选择再融资方式背后的谋划。他说,此次定向增发不只为筹措资金补充资本,另一重目的是希望借助引入的优质战略投资者,进一步推动公司治理及业务发展。比如,通过与人保集团开展深度业务合作,打造并完善综合化经营平台,满足客户日益多元化的金融产品及服务需求(此前兴业银行旗下已拥有包括金融租赁、信托等服务平台)。

唐斌说,资本市场是兴业银行得以快速成长的孵化器。2000年面向上海宝钢、中国电子等对象定向增发,将兴业银行从一个区域性银行真正打造成为一个全国性股份制银行,随后引入恒生银行等境外战略投资者则让兴业银行走向了国际,此次引入人保,兴业银行亦抱有良好预期。

对于重庆银行和徽商银行来讲, 申博太阳城真网 热血江湖手游宠物推荐 申博太阳城真网 热,登陆H股的目的显得比较纯粹。A股上市受阻,无疑是其中的重要原因。证监会最新披露的信息显示,重庆银行A股上市的审核状态已从“中止审查”变更为“终止审查”。

早在2007年,重庆银行就已经向证监会递交上市申请。2012年2月1日,重庆银行正式进入IPO排队企业名单。今年4月,重庆银行曾因未在规定时间内提交财务自查报告而进入“中止审查”名册。5月证监会公布的申请表显示,重庆银行IPO审核状态变化为“落实反馈意见中”。9月13日,证监会披露IPO申报表显示,重庆银行IPO审核状态再度由“落实反馈意见中”变更为“中止审查”。

“多家城商行在A股排队等待的过程中已经等不起,转而寄望于H股市场。由于一些城商行毕竟有自己的经营特色,因此在香港市场还是比较受投资者认可”,业内分析师表示。

江苏银行股权降价转让

地方银行股权遭到密集挂牌

从时间上看,江苏银行上市在短期内难以实现,转投H股或许是一个不错的选择

■本报记者 李 冰

随着重庆银行登陆港交所,市场目光再次集中在仍在苦寻出路的城商行。近期,产权市场上城商行股权转让项目格外活跃。

北京产权交易所公告,江苏银行股份有限公司1605.29万股股份挂牌转让,转让股份占比为0.1764%,挂牌价格为8311.43万元,折合每股5.18元。

江苏银行注册资本91亿元,是在江苏省内无锡、苏州、南通等10家城市商业银行基础上,合并重组而成的现代股份制商业银行。

目前,江苏银行有营业机构490多家,其中,省内下辖12家分行,在南京地区拥有21个营业网点,在省外先后开设了北京、上海、深圳、杭州4家分行。作为主发起人,设立了江苏丹阳保得村镇银行。

转让价格回落

因卖方出售意愿强烈

江苏银行财报显示,江苏银行2012年实现营收198.1亿元,营业利润95.24亿元,净利润70.4亿元。截止到2012年年底,公司总资产6502.4亿元,负债6161亿元,净资产341.4亿元。公司前十大股东中除东方资产管理公司以外,其余九大股东均来自江苏省内,如江苏国际信托、华泰证券、江苏凤凰出版传媒等。江苏安邦电化为江苏银行的小股东,持股比例为0.1764%,此次将全部转让其所持股份。

截至2013年9月末,江苏银行资产总额达7300多亿元,本外币各项存款余额达5800多亿元,本外币各项贷款余额达4000多亿元。

证监会公开发行股票申报信息表显示,江苏银行正在上交所排队等候上市,保荐机构为中银国际证券。

据了解,早在2011年第一季度,江苏银行就正式向证监会成功递交了上市申请,拟在A股上市,而在2012年年初、以及2013年年初,江苏银行则分别进行了两轮上市申报材料的更新,但至今仍处于初审之中。

江苏银行一直在为上市做准备,但由于上市前景难料,产权市场上也多次出现公司股权转让项目,且转让价格较前几年有所回落。

按照此次挂牌价格计算,1605.29万股江苏银行股权,挂牌价格为8311.43万元,折合每股5.18元。

相比之下,2011年时江苏银行股权转让挂牌价格曾达到每股5.5元。

从江苏银行股权结构上看,其股东不乏上市公司。凭借着转让江苏银行股权,一些上市公司也获得了不菲的收益。

早在2010年年底,黑牡丹便曾通过出售江苏银行股权获利。2010年11月,黑牡丹公告称,公司采用密封式报价的方式将持有的部分江苏银行4000万股转让给公司原三股东常州市新发展实业公司,每股转让价格为6.1元,合计转让价格为2.44亿元。

中投顾问金融行业研究员霍肖桦接受本报记者采访时候认为:“由于流动性较差以及买卖双方有相对较高的要求,挂牌价格比评估价格低实属正常。特别是在卖方急于出手,而买方不足的情况下,产权交易市场中,挂牌价格比评估价格低是常见的事。”

有业内知情人士对本报记者称:“早在今年11月份,江苏银行1600多万股股份就在产权交易所挂牌转让,只是没有完成成交。此次以更低的价格挂牌转让,反应了卖方出售的意愿相对强烈。 ”

地方银行

密集挂牌转让股权

一边是重庆银行、徽商银行相继成功登陆港交所。一边是一些地方银行股东在产权交易所挂牌转让股权。

根据《证券日报》记者不完全统计,仅11月以来,就有4家地方银行股权挂牌转让,总计3088.32万股。分别是江苏银行1605.29万股、转让股份占比为0.1764%,广州某银行1000万股、转让股份占比0.12%,华融湘江银行320万股,长沙银行163.0325万股。

其中,江苏银行的挂牌价格为最高达8311.43万元,长沙银行与华融湘江银行分别以832万元、782.556万元位居2、3位,折合每股分别为5.18元、5.1元、2.44元;而广州某银行的转让价格并没有直接写明,只是标明“面议”。

其中,上述广州某银行根据北京产权交易所资料显示注册地为“广州市天河区珠江新城华夏路1号”,该行可能为广州农商行。

四家银行的年报显示,2012年年底江苏银行每股净资产3.75元、广州农商行2.99元、华融湘江银行1.34元;而长沙银行信息披露中最近日期为2011年年报,显示每股收益0.77元。

H股能否成为

不错的选择?

其实,江苏银行一直在为上市做积极的准备,此前,江苏银行曾几次增资,今年还进行了增资扩股,有多家上市公司参与了增资,当时的增资价格为5元/股。

但直到今天,江苏银行的上市路途依旧一片茫然。

霍肖桦对本报记者表示:“早在2007年江苏银行就已经有了上市的愿望与计划。无奈在接下来的几年当中,特别是在2011年之后,一方面A股市场持续低迷;另一方面不少城商行暴露出各项风控不足、欠缺的事件,使监管层对城商行上市持更为谨慎的态度。再后来,IPO暂停更让江苏银行的上市变得更加遥远。从时间上看,江苏银行上市在短期内难以实现,转投H股或许是一个不错的选择。”

北京大学证券研究所所长吕随启直言,地方性商业银行股权多次转让,主要还是股东看中其成长性和上市预期,上市如果迟迟没有时间表,部分股东可能会转向相对更具投资价值的行业或企业。

随着重庆银行、徽商银行相继在港交所闯关成功,有银行业分析师表示,未来地方银行登陆港股的案例还将增加。

有分析师认为,此次股权转让和上市的关系不大,对银行来说,顶多就是改变了股东构成,且利于转让者进行套现。如果它们之前一直在A股排队,这时再转去H股,则需要重新审计,还需要按港交所相关方式去进行披露,程序很繁琐。

同时,从在港股上市的城商行表现来说,银行短期内估值也难以提高。如重庆银行,尽管受到了各方的追捧,但该行上市首日股价却表现不佳,甚至跌破了招股价。

但霍肖桦认为:“国内城商行转向H股上市一方面是由于国内IPO迟迟未开闸;另一方面在互联网金融、利率市场化进程不断加快的背景下,银行需要继续迅速融入资金,增强实力所导致。对城商行而言,H股是其快速实现上市目标并融入资金的有效渠道。”

中信香卡白皮书第二季启动:

女性理财应“分阶定制”

本报讯 随着国内金融市场的逐步开放,人们的理财需求也越来越高。中信银行此前发布的女性白皮书表明,都市女性迫切盼望通过理财来平衡收支、保值增值。其中,五成以上被访都市女性认为有必要投资理财,她们对理财的认可和需求比男性更明显,尤其是高学历、高收入的女性。据悉,中信香卡日前已针对都市女性展开第二次白皮书调研项目,就女性理财课题进行深入、细分的研究。

“基于本次白皮书调研,中信香卡在未来女性家庭理财的细分领域,将开始遵循‘分阶定制’的原则”,中信银行零售银行部负责人表示。

据中信银行香卡白皮书调研项目负责人介绍,本次调研也发现,女性理财其实有很多共同和共通之处。

为了全方位了解女性群体,中信香卡去年首次启动了都市女性白皮书调研项目,并于2013年年初发布了《柔韧的力量――2012年中国都市女性平衡与选择白皮书》,分别从婚恋、家庭、事业、经济、社交等角度对于都市女性的现状进行了分析。

“此前,行业内并没有针对女性细分市场进行的研究成果,因此去年的研究关注点比较多。今年基于之前的成果,我们开始着眼于银行较为关注的女性理财话题,旨在做好女性这一细分市场,为女性提供越来越好的金融服务,并努力为客户提供定制类服务”,上述中信银行有关负责人表示。(筱 雪)





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